کنفرانس GTC 2025 امسال با حضور بی‌سابقه ۲۵,۰۰۰ نفر در سن‌خوزه برگزار شد و انویدیا بار دیگر قدرت خود را در صنعت هوش مصنوعی به نمایش گذاشت. اما در کنار معرفی چیپ‌های جدید، ابرکامپیوترهای شخصی و ربات‌های جذاب، چالش‌های بزرگی نیز پیش روی این غول فناوری قرار دارد. از افزایش تعرفه‌های آمریکا گرفته تا ظهور رقبا و تغییر استراتژی مشتریان کلیدی، همگی تهدیداتی جدی برای آینده‌ی این شرکت محسوب می‌شوند.
انویدیا در تلاش برای حفظ سلطه‌ی خود
انویدیا همچنان بی‌رقیب‌ترین نام در دنیای هوش مصنوعی است، اما نشانه‌های هشداردهنده‌ای در حال ظهورند. در GTC امسال، جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، تلاش کرد اطمینان دهد که تقاضا برای چیپ‌های این شرکت همچنان بالاست. اما افت ۴ درصدی ارزش سهام انویدیا پس از سخنرانی او نشان داد که سرمایه‌گذاران انتظار چیزی فراتر از وعده‌های معمول داشتند.
افزایش رقابت در حوزه‌ی استنتاج هوش مصنوعی
یکی از نگرانی‌های کلیدی سرمایه‌گذاران، رشد مدل‌های کم‌مصرف و کارآمدتر مانند مدل DeepSeek R1 است که نشان داده می‌توان بدون نیاز به سخت‌افزارهای عظیم، عملکرد قابل قبولی داشت. اما هوانگ در سخنرانی خود تأکید کرد که مدل‌های پیچیده‌تر، تقاضا برای چیپ‌های قدرتمند را بیشتر خواهند کرد.
او در همین راستا از چیپ‌های جدید Vera Rubin GPU رونمایی کرد که عملکرد دو برابر سریع‌تر از سری Blackwell دارند. اما تهدید اصلی انویدیا، تنها در زمینه‌ی چیپ‌های آموزشی نیست. رقبایی مانند Cerebras، Groq و غول‌های ابری مانند AWS، مایکروسافت و گوگل به‌شدت در حال توسعه‌ی چیپ‌های سفارشی برای استنتاج هوش مصنوعی هستند. شرکت‌هایی مانند OpenAI و متا نیز در تلاشند وابستگی خود به انویدیا را کاهش دهند.
تعرفه‌ها؛ تهدیدی جدی یا نگرانی بی‌مورد؟
یکی دیگر از چالش‌های انویدیا، تعرفه‌های آمریکا بر واردات از تایوان (مبدا اصلی تولید چیپ‌های این شرکت) است. هوانگ تلاش کرد نگرانی‌ها را کم‌رنگ جلوه دهد و اعلام کرد که اثرات کوتاه‌مدت این تعرفه‌ها ناچیز خواهد بود. بااین‌حال، وی از اظهار نظر قطعی درباره‌ی آثار بلندمدت این سیاست‌ها خودداری کرد.
در همین راستا، انویدیا اعلام کرد که صدها میلیارد دلار در تولید داخلی آمریکا سرمایه‌گذاری خواهد کرد. این اقدام می‌تواند ریسک‌های زنجیره تأمین را کاهش دهد، اما در عین حال حاشیه‌ی سود این شرکت را نیز کاهش خواهد داد.
توسعه‌ی حوزه‌های جدید؛ ورود به کوانتوم و ابرکامپیوترهای شخصی
انویدیا در کنار تمرکز بر چیپ‌های هوش مصنوعی، در GTC امسال توجه زیادی به رایانش کوانتومی نشان داد. هوانگ حتی بابت اظهارات قبلی خود درباره‌ی بی‌فایده بودن این فناوری در آینده‌ی نزدیک عذرخواهی کرد! این شرکت اکنون قصد دارد مرکز تحقیقاتی NVAQC را در بوستون راه‌اندازی کند و همکاری‌های گسترده‌ای با شرکت‌های سخت‌افزاری و نرم‌افزاری این حوزه آغاز کند.
در حوزه‌ی سخت‌افزار شخصی، انویدیا از DGX Spark و DGX Station رونمایی کرد؛ محصولاتی که کاربران را قادر می‌سازند مدل‌های هوش مصنوعی را در مقیاس کوچک و خارج از مراکز داده اجرا کنند. هوانگ با اعتمادبه‌نفس اعلام کرد که این دستگاه‌ها آینده‌ی کامپیوترهای شخصی در عصر هوش مصنوعی خواهند بود. اما قیمت بالای این محصولات ممکن است مانعی برای پذیرش گسترده‌ی آن‌ها در بازار باشد.
آیا انویدیا می‌تواند سلطه‌ی خود را حفظ کند؟
انویدیا همچنان رهبر بلامنازع صنعت هوش مصنوعی است، اما مسیر پیش رو پر از چالش‌های جدی است. اگر شرکت‌هایی مانند OpenAI، متا، گوگل و آمازون موفق شوند زیرساخت‌های سخت‌افزاری اختصاصی خود را گسترش دهند، وابستگی به انویدیا کاهش خواهد یافت و این شرکت با کاهش سهم بازار و فشار بر حاشیه‌ی سود خود مواجه خواهد شد.
از طرفی، اگر مدل‌های کارآمدتری مانند DeepSeek R1 جایگزین مدل‌های پرقدرت شوند، بازار چیپ‌های پرمصرف انویدیا ممکن است به‌شدت تحت تأثیر قرار گیرد. در نهایت، سیاست‌های اقتصادی آمریکا نیز می‌تواند هزینه‌های تولید و توسعه‌ی انویدیا را افزایش دهد.
اما انویدیا در گذشته ثابت کرده که توانایی سازگاری و نوآوری دارد. سرمایه‌گذاری این شرکت در کوانتوم، ابرکامپیوترهای شخصی و گسترش زنجیره‌ی تأمین نشان می‌دهد که تلاش دارد از هر چالش، فرصتی برای رشد بسازد. سوال اصلی اینجاست: آیا این استراتژی‌ها کافی خواهند بود؟ پاسخ این سوال را ماه‌های آینده مشخص خواهند کرد.
